Lumentum

AIデータセンター爆発、「光の道」が需要を爆増させている # 2024年以降、生成AI・大規模言語モデルの普及によって、データセンターの規模は指数関数的に膨張しています。 NVIDIA H100・H200といった高性能AIチップが数千〜数万台規模でクラスタを組まれるようになり、それらのチップ間を超高速で接続する光通信インターフェース（光インターコネクト） が急速に進化していることをご存知ですか？ 従来の銅線配線では対応できない 400Gbps〜1.6Tbps級の超高速通信 が必要になり、光ファイバー・光モジュール半導体メーカーは過去数年間でほぼ寡占状態から高成長産業へと変貌を遂げました。 本記事では、この「光インターコネクト革命」の仕組み、主要プレイヤー（Coherent・Ciena・Lumentum・Infinera）の戦略、そしてツルハシ投資として長期保有する価値 を徹底解説します。 光インターコネクトとは？データセンター内の「神経」 # 簡潔に説明すると： データセンター内で、AI チップ（GPU・TPU）同士を接続する高速通信インターフェース 従来：銅線ケーブル（CXP・QSFP）→ 100Gbps程度 現在：光モジュール → 400Gbps、800Gbps、1.6Tbps へと進化 なぜ光が必要か？ # 帯域幅の限界 — 銅線では物理的に達成不可能な速度 消費電力削減 — 光は銅線より電力効率が優れている 長距離対応 — ラック間・データセンター間の接続に必須 つまり、AI モデルの学習・推論に必要な高速データ転送ができない = ビジネスにならない という構図です。

AIがゴールドラッシュだとすれば、光インターコネクトはピッケル（ツルハシ）だ。 ChatGPTやGemini、Claude……これらの大規模言語モデルを動かすデータセンターでは、数万枚のGPUが並列に動いている。そのGPU同士をつなぐのが光インターコネクトと光モジュールだ。 今回は、AIインフラ投資の「縁の下の力持ち」である光通信関連銘柄をまとめて解説する。 光インターコネクトとは何か # GPUクラスターの中では、膨大なデータを超低遅延でやり取りする必要がある。銅線（電気配線）では速度・距離・発熱の限界があるため、光ファイバーと光モジュールを使った光インターコネクトが主流になりつつある。 光モジュールは、電気信号と光信号を変換するコンポーネントだ。データセンター内のスイッチやサーバーに搭載され、高速・省電力・長距離という3拍子を実現する。 NVIDIA の NVLink や Infiniband、あるいは Ethernet ベースの AI ファブリックすべてにおいて、光モジュールの需要は急増している。 注目銘柄4選 # 1. Coherent Corp（COHR） # **光モジュールのシェアトップ級。**旧II-VI社とCoherent社が合併して誕生。400G・800G・1.6T対応の光トランシーバーを製造しており、NVIDIA・Microsoft・Googleなど主要クラウド各社に納入している。 AI向けデータセンター需要の恩恵を直接受けており、収益は急拡大中。光モジュール単体だけでなく、光ファイバー・レーザーチップまで垂直統合しているのが強み。 2. Ciena Corporation（CIEN） # **長距離光ネットワーク機器のリーダー。**データセンター間やクラウド拠点間をつなぐ広域ネットワーク（WAN）向け機器を主力とする。