AIインフラ

10月22日、ディスコ（6146）が2027年3月期の中間決算を出しましたわ。

京セラと聞いて、何を思い浮かべますかしら。 複合機、スマートフォン、セラミック包丁──どれも正解ですわ。けれど2026年の決算短信を開くと、利益を押し上げている主役はそのどれでもありませんの。

「ガラスコア基板」という言葉、最近よく目にしませんこと？ AI半導体の記事を読んでいると、決まって「次世代の本命」「ABFの次」と書かれておりますわね。そして関連銘柄として、印刷会社やガラス会社の名前がずらりと並ぶ。

AI半導体の話になると、名前が挙がるのはNVIDIA、TSMC、東京エレクトロン。

「味の素」と聞いて、何を思い浮かべますかしら。 赤いキャップの瓶、ほんだし、冷凍ギョーザ。たいていの方はそうですわよね。

イビデン（4062）の株価は、2026年10月2日の終値で12,100円ですわ。

「半導体関連株を教えて」と言われたとき、NVIDIAの名前しか出てこないなら、それは 地図を持っていない ということですわ。

AIデータセンターの水需要は、誰がどう見ても増えていますわ。それなのに——水インフラ株の代表格Xylem（XYL）は、この1年で-21.1%。同じ期間、日本の**栗田工業（6370）は+55.2%**ですのよ。 同じ「AIデータセンターの水」というテーマに乗っているはずの銘柄が、なぜ真逆に動いたのか。ふん、ここにはツルハシ投資で最も高くつく勘違いが隠れていますわ。「テーマが正しい」ことと「その銘柄が儲かる」ことは、まったく別の話なんですのよ。 この記事では、AIデータセンターの水問題をWUE（水使用効率）という指標で正確に把握し、そのうえで「水を消費させるビジネス」と「水を循環させるビジネス」がどう分岐したのかを、実データで解剖しますわ。

AIブームの裏側で実際に稼働している「ハード」の部分ですわ。半導体からデータセンターの建物まで押さえておきましょう 🌹

AIブームの主役はモデル企業だけではありませんの。それを支えるインフラ企業に目を向けるのが「ツルハシ投資」の考え方ですわ 🌹

半導体、電源、冷却——これまでツルハシ投資では散々「AIインフラの部品」を追いかけてきましたわね。でも今日紹介するのは、もっと根本的な話。AIが動く「土地と建物」そのものに投資する方法ですの。

「ツルハシ投資」とは——ゴールドラッシュで本当に儲かったのは金を掘る人ではなく、ツルハシやジーンズを売った人だった、という有名な逸話に由来しますの。AIブームも同じですわ。派手なAIモデル企業の裏側で、半導体・電力・冷却・素材といった「掘る道具」を提供する企業こそが、静かに恩恵を受け続けていますの。