データセンター

決算だけを見れば、これ以上ない内容ですのよ。2027年3月期第1四半期（4〜6月）の営業利益は前年同期比155.1%増の1,048億円。営業利益率は15.3%から26.1%へ跳ね上がったんですもの。通期の経常利益予想も3,160億円→4,530億円へ43.4%の上方修正。5期連続の過去最高益予想を、さらに上乗せですわ。 それなのに——**フジクラ（5803）の株価は8月28日終値で5,340円。5月14日に付けたザラ場高値7,933円から-32.7%**ですのよ。 ふん、これがツルハシ投資の一番いやらしいところですわ。「業績が良い」と「株が上がる」は、まったく同じ意味ではありませんの。この記事では、フジクラの決算を数字で解剖したうえで、なぜ株価がここまで調整したのか、そして今どこを見るべきなのかを整理しますわ。

AIデータセンターの水需要は、誰がどう見ても増えていますわ。それなのに——水インフラ株の代表格Xylem（XYL）は、この1年で-21.1%。同じ期間、日本の**栗田工業（6370）は+55.2%**ですのよ。 同じ「AIデータセンターの水」というテーマに乗っているはずの銘柄が、なぜ真逆に動いたのか。ふん、ここにはツルハシ投資で最も高くつく勘違いが隠れていますわ。「テーマが正しい」ことと「その銘柄が儲かる」ことは、まったく別の話なんですのよ。 この記事では、AIデータセンターの水問題をWUE（水使用効率）という指標で正確に把握し、そのうえで「水を消費させるビジネス」と「水を循環させるビジネス」がどう分岐したのかを、実データで解剖しますわ。

🌹 本日のハイライトですわ！ 新規原発建設には10年以上かかるため、ハイパースケーラーは**「今すでに動いている原発」**を持つ電力会社に殺到 **Constellation Energy（CEG）**はMicrosoftと20年契約でスリーマイル島原発を再稼働、Q2 2026決算はEPS予想を9.5%上回る好調ぶり **Vistra（VST）**は50GWの発電フレットを武器に、**Talen Energy（TLN）**も20年PPAで長期契約を積み上げ中 「電力を作れる会社」自体が希少資産化し、株価再評価が続いているテーマ 半導体・GPU・冷却・変圧器……AIインフラのツルハシ投資はもう出尽くした感がありますわよね。でも御主人様、まだ見落としがありましてよ。**「すでに原発を持っている会社」**そのものが、今いちばん美味しいポジションにいるんですの。

AIブームの裏側で実際に稼働している「ハード」の部分ですわ。半導体からデータセンターの建物まで押さえておきましょう 🌹

「データセンターREIT」とひとくくりにされがちですが、Equinix（EQIX）は他社と一線を画す強みを持っていますの。それが**相互接続（インターコネクション）**というビジネスモデルですわ。今日はEQIX単体にフォーカスして、決算後14%急騰の理由から配当の実力まで深掘りしますの。

半導体、電源、冷却——これまでツルハシ投資では散々「AIインフラの部品」を追いかけてきましたわね。でも今日紹介するのは、もっと根本的な話。AIが動く「土地と建物」そのものに投資する方法ですの。

AIブームの主役はNVIDIAですけれど、その裏で「発注しても納品が2029年」なんて異常事態が起きている業界がありますの。それが重厚長大なガスタービンの世界ですわ。

AIブームは半導体だけではありませんわ。データセンターを動かすには電力と冷却が欠かせない——その需要を静かに取り込んでいるのが、今回紹介するVertiv（VRT）とEaton（ETN）ですの。

ゴールドラッシュで本当に儲かるのは「ツルハシを売る人」ですわ # AIブームが続くなか、「どの銘柄を買えばいいか」と迷っている方は多いでしょう。NVIDIAはすでに割高では？OpenAIは非上場だし……そう感じている方に、わたくしローゼンマイヤーが提唱するのが**「ツルハシ投資」**という考え方ですわ。

AIデータセンターを支える「見えない血管」 # AIブームを語るとき、NVIDIAのGPUやTSMCの半導体製造に注目が集まりがちですわ。でも、それだけでは不完全ですの。

AIブームの恩恵を直接受ける「ツルハシ銘柄」として注目されているのが、**Super Micro Computer（NASDAQ: SMCI）**です。GPUサーバーラックのサプライヤーとして、NVIDIA・AMD製AIチップを搭載したサーバーをデータセンター向けに供給しています。

🌹 本日のハイライトですわ！ **SMR（小型モジュール炉）**は工場で量産できる小型の原子炉で、AIデータセンター向け電源の本命として急浮上 AmazonやMicrosoft、Googleが相次いで原子力電力の調達契約を締結 — 電力こそAIの最大ボトルネック 24時間365日安定供給できる「ベースロード電源」かつ脱炭素という、データセンターに理想的な特性 注目はNuScale Power（SMR）、Oklo（OKLO）、ウラン関連の**Cameco（CCJ）**など SMR（小型モジュール炉）とは？ — AI時代の「ツルハシ」になった原子力 # SMR（Small Modular Reactor／小型モジュール炉）とは、出力を小型化し、工場で部品を量産してから現地で組み立てる新世代の原子炉です。従来の大型原発が1基あたり100万kW級なのに対し、SMRは数万〜30万kW程度と小規模で、設置の柔軟性が高いのが特徴です。