新NISAには「つみたて投資枠」と「成長投資枠」の2種類があります。多くの方がインデックスファンドのつみたてに注目しますが、成長投資枠では個別株も非課税で持てることはご存知でしょうか。
年間240万円・生涯1,200万円の非課税枠を使って個別株投資をするメリットと実践的な銘柄選び戦略を解説しますわ。
成長投資枠とつみたて投資枠の違い#
| 項目 | 成長投資枠 | つみたて投資枠 |
|---|---|---|
| 年間上限 | 240万円 | 120万円 |
| 生涯上限 | 1,200万円（総枠1,800万円の内） | 総枠1,800万円の内 |
| 対象商品 | 個別株・投信・ETF等 | 指定投信のみ |
| 買付方法 | 一括・積立 | 積立のみ |
| 向いている人 | アクティブ運用希望 | 長期コツコツ派 |
成長投資枠は上場株式・ETF・REITなど幅広い商品に対応。個別株を非課税で保有できる唯一の枠ですわ。
個別株をNISAで持つ最大のメリット#
1. 配当金が非課税#
通常、配当金には約20%の税金がかかります。NISAなら全額手取りになります。
例：配当利回り3%の株を200万円分保有した場合
| 課税口座 | NISA（非課税） |
|---|---|
| 配当金：6万円 | 配当金：6万円 |
| 税金：▲1.2万円 | 税金：0円 |
| 手取り：4.8万円 | 手取り：6万円 |
年間1.2万円の差が複利で積み上がります。
2. 売却益が非課税#
株価が上昇して売却した際の利益にも税金がかかりません。
例：100万円で購入した株が200万円になった場合
- 通常：利益100万円 × 20% = 税金20万円
- NISA：税金0円
成長投資枠で個別株を選ぶ4つの基準#
1. 長期保有できる事業モデル#
NISAの非課税効果は長く持つほど大きくなります。5年・10年後も存在感を持ち続けられる事業かを見極めましょう。
- 参入障壁が高い（ブランド・特許・ネットワーク効果）
- 必需品・インフラ系のサービス
- 海外展開・グローバルシェアを持つ
2. 配当実績が安定している#
減配リスクが低い銘柄を選ぶと、NISAの非課税メリットを確実に享受できます。
- 連続増配10年以上（日本の「連続増配株」を参考に）
- 配当性向50%前後（高すぎず低すぎず）
- フリーキャッシュフローが配当を上回っている
3. 時価総額1,000億円以上#
小型株は上昇余地が大きい反面、倒産・上場廃止リスクも高いです。NISAで個別株を持つなら中〜大型株が基本ですわ。
4. 業績のブレが小さい#
景気に関係なく安定して利益を出せる企業は、長期保有に適しています。
- ディフェンシブセクター（食品・医薬品・通信）
- サブスク・ストック型ビジネス
- BtoB向けの必須ソリューション
投信との使い分け戦略#
「全部インデックス投信でいいのでは？」という疑問はよくあります。実際にはケースバイケースですわ。
個別株が向いている場面#
- 特定企業の成長シナリオに確信がある
- 高配当を非課税で受け取りたい
- 株主優待も活用したい
投信（インデックス）が向いている場面#
- 銘柄分析の時間がない
- 分散効果を最大化したい
- 失敗した時のリスクを最小化したい
実践的な使い分け例：
- 成長投資枠の200万円：個別株3〜5銘柄（高配当・連続増配）
- 成長投資枠の残り40万円：インデックスETF
- つみたて投資枠の120万円：全世界株インデックス投信
NISAで個別株を持つ際の注意点#
損失は損益通算できない#
NISAで発生した損失は、課税口座の利益と相殺できません。
→ リスクが高い銘柄・集中投資は課税口座向き。NISAは勝算の高い長期保有銘柄に使うのが鉄則ですわ。
上場廃止・整理銘柄はNG#
上場廃止になった場合、NISA枠は戻りません。安定した企業を選ぶことが重要です。
配当の外国税額控除が使えない#
米国株などの外国株を成長投資枠で保有した場合、配当に現地で課税されますが、日本の税金はゼロのため外国税額控除が使えません。
→ 米国高配当株はNISAより課税口座で外国税額控除を使う方が有利なケースも。外国株NISAは株価上昇益狙いが中心になりますわ。
2026年時点での成長投資枠活用ポイント#
新NISAが始まって2年目を迎えた2026年、制度の定着とともに成長投資枠の活用も広がっています。
- 生涯上限1,800万円のうち1,200万円が成長投資枠上限
- 毎年240万円を使い切ると5年で1,200万円到達
- 非課税保有残高が空くと翌年から再利用可能（売却後枠の復活）
継続的に高配当株を成長投資枠で買い増していくと、数年後には相当額の配当が非課税で受け取れる仕組みが出来上がりますわ。
関連記事#
新NISAの基礎からつみたて投資枠の活用まで幅広く解説しています。
まとめ#
新NISAの成長投資枠は、個別株投資に強力な非課税メリットをもたらしますわ。
- 配当金・売却益がどちらも非課税になるのは大きなアドバンテージ
- 長期保有・安定配当・事業の堀を重視した銘柄選びが鉄則
- 損失の損益通算ができない点を理解し、リスク管理を怠らない
- 投信との使い分けで成長投資枠を最大限活用する
インデックス投信だけが新NISAの正解ではありません。しっかりとした銘柄分析ができるなら、個別株での成長投資枠活用も有力な選択肢の一つですわ。
本記事は一般的な投資情報の提供を目的としており、特定の銘柄への投資を推奨するものではありません。投資は自己判断・自己責任でお願いいたします。
