ツルハシ投資

🌹 本日のハイライトですわ！ **日東紡（3110）**は、AI半導体のパッケージ基板に入るガラス繊維の布「Tガラス（低熱膨張ガラスクロス）」で世界シェアをほぼ独占している会社ですわ 株価は2,814.5円（2026年10月30日終値）。5月7日の高値6,580円（株式分割調整後）から**-57%**ですの それでも会社予想は売上高1,410億円（+19.3%）・営業利益300億円（+44.1%）。8月に上方修正済みですわ 「純利益59%減」の正体は、前期に八重洲の土地を売った特別利益の反動。本業は伸びておりますの 次の確認点は11月5日の中間決算。上期の営業利益予想153億円に対し、4〜6月だけで79億円を稼いでおりますわ 🌹 ごきげんよう、ローゼンマイヤーですわ 🌹

10月22日、ディスコ（6146）が2027年3月期の中間決算を出しましたわ。

京セラと聞いて、何を思い浮かべますかしら。 複合機、スマートフォン、セラミック包丁──どれも正解ですわ。けれど2026年の決算短信を開くと、利益を押し上げている主役はそのどれでもありませんの。

「ガラスコア基板」という言葉、最近よく目にしませんこと？ AI半導体の記事を読んでいると、決まって「次世代の本命」「ABFの次」と書かれておりますわね。そして関連銘柄として、印刷会社やガラス会社の名前がずらりと並ぶ。

AI半導体の話になると、名前が挙がるのはNVIDIA、TSMC、東京エレクトロン。

「味の素」と聞いて、何を思い浮かべますかしら。 赤いキャップの瓶、ほんだし、冷凍ギョーザ。たいていの方はそうですわよね。

イビデン（4062）の株価は、2026年10月2日の終値で12,100円ですわ。

営業利益が前年同期比**+46.1%。営業利益率28.9%**は四半期として過去最高水準。上期の業績予想は3ヶ月前より上方修正。

装置メーカーの営業利益率が51.7%。……これ、誤植ではありませんのよ。 アドバンテスト（6857）の2027年3月期第1四半期（2026年4〜6月）は、売上高3,675億円に対して営業利益1,900億円。ソフトウェア企業でもなかなか出ない水準を、鉄とケーブルの塊を売る会社が叩き出しましたの。しかも通期予想は営業利益6,275億円→8,460億円へ、たった3ヶ月で2,185億円も引き上げられましたわ。 ただし——純利益が+93.8%と営業利益（+53.3%）の倍近く伸びているのは、ちょっと立ち止まるべきポイントですのよ。この差の正体を知らずに「利益ほぼ倍増！」で飛びつくと、来期の見え方を読み違えますわ。 この記事では、決算短信の数字だけを使ってアドバンテストの実力を解剖し、株価33,090円・予想PER36倍という値付けをどう考えるかを整理しますの。

「半導体関連株を教えて」と言われたとき、NVIDIAの名前しか出てこないなら、それは 地図を持っていない ということですわ。

AIデータセンターの水需要は、誰がどう見ても増えていますわ。それなのに——水インフラ株の代表格Xylem（XYL）は、この1年で-21.1%。同じ期間、日本の**栗田工業（6370）は+55.2%**ですのよ。 同じ「AIデータセンターの水」というテーマに乗っているはずの銘柄が、なぜ真逆に動いたのか。ふん、ここにはツルハシ投資で最も高くつく勘違いが隠れていますわ。「テーマが正しい」ことと「その銘柄が儲かる」ことは、まったく別の話なんですのよ。 この記事では、AIデータセンターの水問題をWUE（水使用効率）という指標で正確に把握し、そのうえで「水を消費させるビジネス」と「水を循環させるビジネス」がどう分岐したのかを、実データで解剖しますわ。

🌹 本日のハイライトですわ！ 新規原発建設には10年以上かかるため、ハイパースケーラーは**「今すでに動いている原発」**を持つ電力会社に殺到 **Constellation Energy（CEG）**はMicrosoftと20年契約でスリーマイル島原発を再稼働、Q2 2026決算はEPS予想を9.5%上回る好調ぶり **Vistra（VST）**は50GWの発電フレットを武器に、**Talen Energy（TLN）**も20年PPAで長期契約を積み上げ中 「電力を作れる会社」自体が希少資産化し、株価再評価が続いているテーマ 半導体・GPU・冷却・変圧器……AIインフラのツルハシ投資はもう出尽くした感がありますわよね。でも御主人様、まだ見落としがありましてよ。**「すでに原発を持っている会社」**そのものが、今いちばん美味しいポジションにいるんですの。